ההכנסות יכולות לעלות או ליפול, שולי הרווח יכולים להתנודד, ומנהלי חברות יכולים להשתנות מיום ליום, אבל כולם יודעים כי דיבידנד הוא untouchable. הדיבידנד הוא מוסד בוול סטריט, עם קרנות שלמות ותיק השקעות שנבנה סביב הפצות מזומנים אלה, והחברות שמשלמות אותן.

דיבידנדים הם יותר מאשר רק במזומן ששולמו לבעלי המניות. הם גם דרך לחברות לאותת מסר לבעלי המניות. זכור, יש פעמים כאשר הדיבידנדים חשובים וכאשר הם לא, אבל אתה צריך לדעת איך לפרש שינוי במדיניות הדיבידנד.

כיצד לקרוא מדיניות דיבידנד משתנה:

  1. דיבידנד גזור - זהו הסימן הבטוח ביותר שחברה זקוקה לכסף, והיא זקוקה לו במהירות. זה יכול להיות סימן מסוכן, אבל זה לא תמיד אינדיקציה של פשיטת רגל מיידית. חברות בדרך כלל לחתוך דיבידנד לגייס מזומנים כאשר הם מיצו את יכולתם ללוות, אבל לא רוצה להנפיק מניות חדשות. חוב חדש עלול להפוך את החברה לאבד את דירוג האשראי השקעה, והנפקה חדשה מניות פירושו כי בעלי המניות מחזיק במלאי מציאה פוטנציאליים לקבל מדולל במחיר נמוך. זו החלטה קשה לעשות למנהלים, אבל להיות שמח שהם לא מוכרים לך קצר, או מסכן את דירוג האשראי שלהם. זה צריך להיות סימן לקרוא על הדו"ח השנתי הבא עם תשומת הלב פעמיים, עם זאת.לעשות: לראות מה החברה מתכוונת לעשות עם תזרים מזומנים זה משחרר עם מדיניות דיבידנדים זולה יותר. האם זה יהיה לשלם את החוב כדי להפחית את הסיכון? האם תשתמש בתזרימי המזומנים למימון הנפקה של איגרות חוב עתידיות? בכל שלב דיבידנד הוא נחתך, יש סיבה מעבר העובדה כי החברה פשוט צריך כסף. זה מתכנן משהו גדול.
  2. גידול דיבידנד - זהו סימן מצוין כי מנהלים הם מגיבים הרצון של בעלי המניות, אבל כדי להיות בטוח להסתכל מאחורי ההודעה לעיתונות. האם לחברה יש היסטוריה של הגדלת הדיבידנד מדי שנה? אם כן, להשוות אותו בשנים קודמות. אם זה מגיע נמוך, זה יכול להיות רק עלייה סמלית עבור המשכיות. האם החברה הגדילה את הדיבידנד שלה באופן ספוראדי? אם כן, עלייה גדולה בדיבידנד עשויה להוות אינדיקציה לכך שההנהלה רואה שיפור בעסקיה קדימה. כמו כן, ייתכן שתרצה להסתכל על התשואה הדיבידנדים ההיסטוריים יחס התשלום כדי להבטיח כי החברה יכולה להמשיך לשלם את הדיבידנד גדל.לעשות: ראה כיצד תגדיל מדיניות הדיבידנד את תזרים המזומנים של החברה. בעוד ההנהלה היא בדרך כלל שמרנית עם מדיניות הדיבידנד, אתה רוצה להיות בטוח כי החברה יכולה להרשות לעצמה דיבידנדים שלה ואת תשלומי הריבית על החוב (אם בכלל) גם בעתיד ללא כל בעיה.
  3. דיבידנד חדש - דיבידנד חדש מחברה שמעולם לא שילמה דבר לבעלי המניות יכול להיות סימן גדול. ראשית, זה מראה כי החברה אין צורך לשמור על רווחים עבור השקעות נוספות. בעסק אינטנסיבי הון, זה מראה צמיחה בהאטה. בעסק כמו טכנולוגיה, זה פחות מעיד על הרווחים קדימה. שנית, דיבידנד חדש מצביע על כך שההנהלה פתוחה לדרכים להגדלת שווי המניות. דיבידנד חדש מוביל בדרך כלל לעליית דיבידנד, לדיבידנדים מיוחדים ולרכישת מניות. תקשיב מקרוב לשיחות הוועידה כדי לקבל תחושה כיצד הנהלת מתכוונת להחליט על החזרת פחות או יותר כסף לבעלי המניות בעתיד.לעשות: תסתכל על עדר המזומנים הנוכחי של החברה וכמה מהר דיבידנד יהיה למשוך אותו. גם להשוות את הדיבידנד הנוכחי לשנים האחרונות של הרווח למניה. יחס הדיבידנד תשלום יראה לך רק כמה מקום יש עבור הדיבידנד לגדול.
  4. דיבידנדים מיוחדים - דיבידנדים מיוחדים הם סוג הדיבידנדים האהובים עלי. הם בלתי צפויים, בדרך כלל דיבידנדים גדולים חד פעמיים על הפצה לא סדירה. דיבידנדים מיוחדים משולמים כאשר חברה רוצה להסיר הרבה מזומנים מהמאזן שלה בכל פעם, להחזיר את ההכנסות ממכירת נכס או עסק לבעלי המניות, למנף למעלה ב הזרמת דיבידנד, או לבצע מהלכים ידידותיים מס לפני תום הזמן (זה היה נפוץ בדצמבר 2012 לקראת הדיונים על הצוק הפיסקלי.) דיבידנד מיוחד מעיד על כך שלחברה היה נכס - מזומנים או אפילו עסק - שלדעתה יהיה בידיים טובות יותר אם יינתנו לבעלי המניות. אלה יכולים להצביע על כך שהדיבידנד הנוכחי נמוך מדי ולכן הכסף נבנה במהירות רבה מדי, או שמנהלי החברה אינם מודאגים כלל מהקצב או העיתוי של ההפצות.לעשות: תראה את החדשות. הדיבידנד המיוחד ביותר הוא אחרי אירוע גדול - הנהלה חדשה או דירקטוריון, או משקיע פעיל המאיים. בדרך כלל, הפצות החברה נהיות הרבה יותר רגילות באמצעות דיבידנד רגיל בעקבות דיבידנד מיוחד.

שים לב יותר מאשר רק מה החברה רוצה שתדעו. מאחורי כל הכרזה על דיבידנדים יש משהו גדול יותר, טוב יותר וחשוב יותר.

טיפים מובילים:
תגובות: